来源:证券时报
被称为首次公开发行(IPO)“史上最严财务核查”日前拉开序幕。证券时报记者获悉,
此次核查重点圈定在12大领域,主要目的被众投行解读为“挤压排队企业的各种水分”。
圈定12大核查重点
随着证监会专项核查的展开,各家券商这两天都在忙于制订项目核查计划。“时间紧,任
务重。”这是多家投行人士的一致反馈。
“会议列举了12大重点核查事项,我们内部讨论的结果也是从这些方面入手。”中部某券
商投行部一位保代透露。这位保代坦承,只要发行人没有刻意对会计师和保代隐瞒,保代和会
计师对相关项目存在的问题心里有数,也知道该从哪些方面核查。
据悉,此12项核查重点分别为自我交易、利益交换、关联方、利润虚构、体外资金循环、
虚假的互联网交易、少计当期成本费用、阶段性降低人工成本粉饰业绩、推迟费用开支、资产
减值低估、推迟固定资产折旧,以及其他导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的
情况等。
“会里对此次核查的决心很大,比如对自我交易,会议上公开点名了不少企业案例;说到
自我交易,便直接以绿大地为例,说绿大地虚构工商注册信息等。”深圳一位投行人士向记者
转述其参会时相关领导的表态。
某券商深圳投行部一位负责人称,前期监管部门应该是做足了功课,对此次核查有备而来
。“从会上列举的核查重点内容可以看出,监管层对很多细分行业的点评都很到位。”
IPO核查志在挤水
“这次核查就是为IPO堰塞湖挤水嘛,想通过核查让不合规的、业绩下滑严重的问题企业主
动撤材料,再放行优质企业。”北方某券商一位准保代说。这位已从事投行工作4年的准保代
预测,不出意外,3月底前应该就会有企业主动申请撤材料。
某私募投资公司甚至预言,在严格核查风暴之下,800多家排队企业中或有10%~20%企业
将选择主动撤回,创业板中业绩整体下滑的行业、主板及中小板一些不易核查的行业很可能成
为撤回的重点板块。
“业绩下滑严重的企业,即使不愿撤,保荐人也会劝它撤材料的。”上海一位券商投行负
责人分析称,从监管层的态度看,对主动撤材料的企业,对中介机构的责任追究可能从轻甚至
免于追究,但如果是被监管层核查小组后续抽查发现,肯定会从重处罚。
另外,根据要求,此次核查需由投行质控部门牵头,投行和会计师事务所各自对核查留底
备查,这对排队项目多的投行也形成了一个考验。据悉,一般投行质控部门人数在10人以内,
若需要核查的项目较多,质控部门人手肯定不够。
“我们公司这次是全员出动,质控部门人数不够,已经决定从项目组借调人手,以配合质
控部门核查。”北京某券商一位保代说。证监会数据显示,包括该投行目前有近20个项目需要
核查。