背景：“十四五”时期，我国生态文明建设进入了关键时期，在“双碳”目标的引领下推动经济社会发展全面绿色转型。全球气候治理需要资金注入低碳领域，进行产业转型升级和技术改造，绿色金融体系完善将积极发挥金融支持实体经济低碳转型的作用。

2016年8月，七部委联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》，指出需完善碳交易市场、丰富融资工具，一方面促进建立全国统一的碳排放权交易市场和有国际影响力的碳定价中心；另一方面基于碳排放权、排污权等各类环境权益的融资工具，拓宽企业绿色融资渠道，发展各类碳金融产品。绿色金融产品随之创新不穷，如绿色贷款、绿色债券、绿色保险、碳金融产品等规模不断扩大，为绿色产业积极提供资金和保障。

2021年10月，国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作意见》，明确要求积极发展绿色金融。中国银保监会在2022年6月施行《银行业保险业绿色金融指引》，以引导银行业保险业发展绿色金融，有序推进碳达峰、碳中和工作。2022年11月，中国人民银行推出碳减排支持工具，以稳妥精准的方式，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展，撬动更多社会资金促进碳减排。在一系列政策的支持下，无论是绿色低碳产业相关企业还是传统行业企业，都应该考虑积极参与碳市场，运用碳市场金融工具，为企业绿色发展融资，并借助绿色融资加速绿色转型。

现状：碳市场是联系绿色金融与“双碳”行动的桥梁。“十四五”期间，在政策持续利好的情况下，全国碳市场逐步进入高速运转模式。当前碳市场交易主体以纳入管控的重点排放企业为主。试点碳市场中，北京、湖北、上海、广东、深圳成效突出、市场活跃。同时，在浙江、广东、江西、贵州、新疆和甘肃所设立的绿色金融改革创新试点示范区也在金融产品创新助推全国碳市场运转取得了一定成效。然而，在绿色金融产品的信息披露方面，由于尚未形成全国性的强制信息披露要求，有关信息和数据的缺失一定程度上影响了投资人的项目选择。

碳排放的定价机制和碳交易对于实现碳中和的重要性，以及对经济发展的影响也成为了市场关注的重点。2021年3月，生态环境部发布《企业温室气体排放核算方法与报告指南（试行）》，规定了温室气体排放报告的核查原则和依据、核查程序等内容，首次提及技术服务机构可以接受政府委托，开展碳排放核查业务，这使得碳咨询和碳鉴证相关服务落地成为现实。然而，我们发现不少企业在碳排放领域的信息收集和披露工作仍处于早期，需要建立更为完善的数据管理体系来涵盖行业、企业、项目等，以使得企业的绿色投融资顺利开展进而推动经济绿色发展。

目前，不少企业对气候相关风险和碳排放披露相关政策和行业碳排放核算标准仍缺乏理解，且在控制市场风险和提升内部脱碳管治等方面还存在短板。在碳排放要求逐年收紧和气候相关披露的监管要求背景下，企业可能面临由于碳价波动导致的成本上升、市场竞争加剧和履约信用风险。

根据碳排放交易市场的履约周期报告，虽然一些企业通过参与配额分配、交易和清缴，树立了“排碳有成本、减碳有收益”的低碳发展理念，但依然存在如下问题：

■ 碳排放的数据收集、数据存储、数据核算及分析缺乏体系化的内控制度和流程；

■ 碳排放数据核算质量不高，数据缺乏完备性；

■ 未能配置碳排放数据收集及管理系统，数字化水平有待提高；

■ 没有设置专业的碳排放管理岗位，缺乏具备碳核算及数据分析的人才储备；

■ 对全国碳排放市场相关政策理解不足，碳排放管理能力水平尚需提高。

应对：建议无论是高排放行业还是自愿减排企业都要关注自身以及上下游供应链合作伙伴产生的碳资产和业务模式创新，并做好碳排放相关的会计核算及信息披露。企业在开发低碳技术或者研发新产品立项之前需要权衡，制定严格的低碳评估程序，持续不断地对低碳技术进行评估和修正，同时，企业也应该用好绿色金融工具，在获取项目所需资金的同时改善财务成本。

为更好贴合国家政策做好企业的绿色发展，我们建议企业吸收借鉴领先实践经验，加强绿色金融与碳交易协同，在业务流程、组织管理、风险控制和信息披露等方面融入ESG理念，建立规范化、体系化的碳排放和碳中和管控制度、提高碳排放数据的核算质量、完善碳排放数据管理系统及储备ESG领域人才，提升企业碳管理水平和ESG风险管理能力。随着可持续发展金融市场逐渐壮大，企业还可考虑通过碳排放、碳中和以及ESG报告信息的鉴证，满足投资者对数据信息的真实性、科学性的需求，从而用好绿色金融工具、提升企业价值。举例而言：

■ 产品与服务方面：通过研发、包装、产品全周期碳足迹管理等创新来减少产品和服务对环境的影响、促进区域社会的经济发展；

■ 资产管理与成本优化方面：全局审视碳资产管理，积极追踪管理碳排放配额、碳足迹数据等无形资产，技术赋能确保资产资源的最大化利用，并对接绿色信贷、绿色基金、绿色债券等多渠道融资方案，降低企业运营的财务成本；

■ 信息管理与信息系统方面：通过搭建数据收集平台或ESG信息管理系统，完善企业碳排放数据库。基于标准化的核算体系和内控流程，协助企业精准化的做好碳数据管理。同时，主动寻求独立第三方机构对碳排放数据或ESG报告进行鉴证，提高利益相关方对所呈现信息质量的信任度。

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中汇审计咨询团队凭借多年沉淀的资本市场服务经验形成了面向A股资本市场的可持续发展咨询和鉴证方法论，拥有丰富的ESG报告咨询及鉴证服务经验。在碳交易和绿色金融领域，我们能够提供碳排放核算管理咨询、绿色融资方案咨询及相关的信息鉴证服务。我们将利用专精的知识、丰富的实践经验，帮助企业在“双碳”行动抢占先机，实现绿色金融与碳交易协同，创造长期可持续价值。

作者：中汇会计师事务所合伙人 杨光燕

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